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CRO行業(yè)之龍頭企業(yè)成長(zhǎng)篇 | 外延并購(gòu)是龍頭企業(yè)迅速占據(jù)有利地位的必然路徑

  • 2020-04-29 15:28
  • 作者:廖慶陽(yáng) 周航
  • 來(lái)源:中國(guó)食品藥品網(wǎng)

中國(guó)食品藥品網(wǎng)訊 協(xié)助各大藥企有效降低成本、提升研發(fā)效率的醫(yī)藥外包服務(wù)已成為制藥產(chǎn)業(yè)鏈中不可缺失的一環(huán),全球醫(yī)藥外包服務(wù)產(chǎn)業(yè)在40多年時(shí)間里迅速成長(zhǎng)為了市場(chǎng)規(guī)模超千億美元的產(chǎn)業(yè)。以腫瘤藥/孤兒藥+Biotech為驅(qū)動(dòng)力的本輪全球新藥研發(fā)潮,給全球新藥研發(fā)外包行業(yè)帶來(lái)了新的動(dòng)力。


分析國(guó)際巨頭CRO及CMO公司的發(fā)展路徑可以發(fā)現(xiàn),行業(yè)內(nèi)的重組兼并將是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì),頭部企業(yè)將利用自身的資本優(yōu)勢(shì),通過(guò)收購(gòu)、合并加速業(yè)務(wù)范圍拓展及產(chǎn)能建設(shè),打造全方位一體化服務(wù)平臺(tái),持續(xù)滿(mǎn)足不同客戶(hù)的需求,以穩(wěn)固行業(yè)龍地位。


LabCorp、IQVIA兩大收入過(guò)百億美元CRO的發(fā)展路徑——外延并購(gòu)加速一體化平臺(tái)建設(shè),市場(chǎng)與服務(wù)范圍的雙重拓寬迅速打開(kāi)公司成長(zhǎng)天花板。


相較于較為分散的國(guó)內(nèi)CRO市場(chǎng),全球CRO市場(chǎng)集中度較高,以收入計(jì)2017年TOP6企業(yè)所占市場(chǎng)份額為56%。在早期,LabCorp、IQVIA等全球TOP10 CRO&CMO企業(yè)均以服務(wù)范圍較小的單一服務(wù)起家,伴隨全球醫(yī)藥行業(yè)精細(xì)化分工趨勢(shì)的不斷加深,這些公司在成長(zhǎng)的過(guò)程中不斷積累資金,通過(guò)收購(gòu)合并策略快速拓展業(yè)務(wù)及客戶(hù)范圍。2017年,LabCorp與IQVIA全球市場(chǎng)所占份額已近乎三分之一,其中LabCorp占 20%,IQIVA 占18%.



醫(yī)療診斷服商LabCorp于2015年完成了醫(yī)藥外包行業(yè)最大規(guī)模的收購(gòu),以61億美元對(duì)Covance進(jìn)行了收購(gòu),自此成為全球醫(yī)藥外包行業(yè)排名第一的龍頭企業(yè)(僅以原Covance業(yè)務(wù)收入進(jìn)行計(jì)算)。


Covance的前身于1968年成立于美國(guó),主要提供實(shí)驗(yàn)動(dòng)物相關(guān)設(shè)備,1972年該公司收購(gòu)了毒性測(cè)試提供商Hazleton Laboratories并改名Hazleton,隨后公司逐漸發(fā)展成為美國(guó)最大的生物測(cè)試公司和生命科學(xué)實(shí)驗(yàn)室,可為藥物、化妝品、農(nóng)藥、化工產(chǎn)品提供相關(guān)獨(dú)立測(cè)試服務(wù)。之后,公司與臨床服務(wù)公司Besselaar及SciCor共同成為康寧玻璃旗下的醫(yī)藥服務(wù)部門(mén)。1996年4月,康寧拆分了相關(guān)實(shí)驗(yàn)室和制藥服務(wù)公司,組建了兩家新公司Quest Diagnostics和Covance,Covance作為獨(dú)立公司1997年1月在紐交所上市。Covance公司上市后開(kāi)始了不斷的收購(gòu)擴(kuò)張之路,業(yè)務(wù)范圍也逐漸從毒理測(cè)試擴(kuò)大至藥物發(fā)現(xiàn)、臨床研究、中心實(shí)驗(yàn)室、生物標(biāo)記物分析、市場(chǎng)咨詢(xún)、CMC服務(wù)等。在長(zhǎng)達(dá)五十年的發(fā)展過(guò)程中,Covance公司不斷通過(guò)對(duì)外進(jìn)行收購(gòu)合并成為了全球服務(wù)范圍最為全面的醫(yī)藥外包企業(yè)之一。



Catalent、Lonza兩大CMO的發(fā)展路徑——通過(guò)收購(gòu)合并加速業(yè)務(wù)拓展及產(chǎn)能建設(shè),全方位服務(wù)平臺(tái)奠定絕對(duì)龍頭地位。


全球CMO行業(yè)集中度較低,TOP5企業(yè)市場(chǎng)份額總額僅16%。


Catalent(康泰倫特)成立于2007年,總部位于美國(guó)的特拉華州,是美國(guó)最大的醫(yī)藥定制研發(fā)生產(chǎn)企業(yè),主要提供先進(jìn)的藥物傳輸技術(shù)、生物制品和健康產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)解決方案,其曾參與50%以上的美國(guó)FDA批準(zhǔn)的新藥項(xiàng)目的研發(fā)及生產(chǎn)。Catalent的業(yè)務(wù)最早可追溯到1996年,當(dāng)時(shí)的Cardinal公司收購(gòu)了藥物外包裝業(yè)務(wù)領(lǐng)先公司PCI。在些之后的1998-2002年間,又陸續(xù)收購(gòu)了RP Scherer、AutomaticLiquid Packaging,SPPharmaceuticals等公司,獲得了全球領(lǐng)先的口服藥物輸送、吹灌封技術(shù)、無(wú)菌灌裝技術(shù)、口服固體涂層技術(shù),逐漸成長(zhǎng)為CMO領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。2007年,Cardinal 的CMO業(yè)務(wù)被收購(gòu)后被獨(dú)立出來(lái),Catalent正式成立。自此,Catalent利用自身資本優(yōu)勢(shì)走上了通過(guò)兼并收購(gòu)不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍的快速成長(zhǎng)路徑。



Lonza(龍沙)集團(tuán)是一家具有100多年歷史,總部位于瑞士巴塞爾,以生命科學(xué)為主導(dǎo),在生物化學(xué)、精細(xì)化工、功能化學(xué)等行業(yè)均處于領(lǐng)先地位的全球性跨國(guó)公司。2017年,龍沙在全球有14618名員工,在全球三大洲建有29個(gè)主要生產(chǎn)基地。


20世紀(jì)90年代之前,一些大型醫(yī)藥公司通過(guò)利用過(guò)剩的產(chǎn)能提供生產(chǎn)服務(wù),這是最初CMO服務(wù)的雛形。在當(dāng)時(shí)的行業(yè)環(huán)境下,Lonza利用API業(yè)務(wù)成功進(jìn)入了CMO行業(yè)。1990-2007年期間,該公司先后收購(gòu)了一家捷克的生物技術(shù)工廠、CellTech Biologics、UCB生物產(chǎn)品制造部門(mén)、Cambrex生物產(chǎn)品和生物制藥業(yè)務(wù)及Cambrex旗下生物試劑業(yè)務(wù)等。2008-2013年期間,在經(jīng)濟(jì)寒冬下,CMO行業(yè)進(jìn)行了重新洗牌,Lonza借機(jī)發(fā)動(dòng)了密集的連續(xù)性并購(gòu),使其業(yè)務(wù)鏈向藥物發(fā)現(xiàn)等前端延伸,同時(shí)繼續(xù)擴(kuò)大新型生物藥的產(chǎn)能,成為了全球CMO行業(yè)不可撼動(dòng)的生物制劑醫(yī)藥外包龍頭企業(yè)。



(責(zé)任編輯:劉思慧)

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